很多外國投資者也會(huì)在馬來西亞參與證券購買以及參加一些較高難度的交易操作,那么外資公司在馬來西亞上市具體有哪些細(xì)節(jié)要了解的呢?
根據(jù)有關(guān)法律,馬來西亞當(dāng)?shù)刈缘耐鈬究勺杂蓞⑴c包括股權(quán)并購的證券交易。
證券法律法規(guī)概述
馬來西亞的證券市場主要受到《資本市場及服務(wù)法》(2007 年)(CSMA)、《證監(jiān)會(huì)法案》(1993 年)(SCA)、《證券業(yè)(中央存管)法》(1991 年)(SICDA)以及《公司法》的規(guī)制。
《資本市場及服務(wù)法》為主要規(guī)范證券行業(yè)的法律。該法規(guī)定了由馬來西亞交易所運(yùn)作的證券市場的設(shè)立,從事證券交易、提供財(cái)務(wù)咨詢、基金管理服務(wù)等活動(dòng)的資本市場中介服務(wù)的牌照的授予。該法還規(guī)定禁止操縱市場行為、內(nèi)部交易行為以及馬來西亞衍生品交易所的設(shè)立。
《證監(jiān)會(huì)法案》規(guī)定了證監(jiān)會(huì)極其廣泛的管理、調(diào)查以及執(zhí)法的權(quán)力。證監(jiān)會(huì)制定了一系列關(guān)于證券市場的指引,其中包括股本指引、招股說明指引、證券借貸指引、首要顧問指引。
《證券業(yè)(中央存管)法》規(guī)定了馬來西亞中央存管事項(xiàng),并包括有關(guān)存管證券的存管、持有、提取、交易的規(guī)定。
《公司法》則規(guī)定了公司的設(shè)立及解散、在馬來西亞從事經(jīng)營的外資公司的注冊、在公司委員會(huì)備案的文件(例如年度報(bào)告)以及公司及其管理人員在馬來西亞的行為規(guī)范。
依據(jù)《資本市場及服務(wù)法》,馬來西亞頒布了關(guān)于收購與并購的法案(2016)以及收購條例,管轄涉及下述因素的并購行為,包括馬來西亞交易所上市公司、超過 50 名股東的非上市公眾公司且凈資產(chǎn)達(dá)到或超過 1500 萬馬來西亞林吉特,以及上市商業(yè)信托和上市房地產(chǎn)投資信托。
此外,在主板和創(chuàng)業(yè)板上市的上市公司應(yīng)各自遵守主板上市及創(chuàng)業(yè)板上市馬來西亞的要求。主板是主要證券交易市場,吸引了具有良好盈利記錄或能夠滿足上市最低市值的公司;而創(chuàng)業(yè)板是有發(fā)展?jié)摿Α⒁?guī)模不限的公司尋求上市的替代市場。
除了馬來西亞交易所,馬來西亞還有交易衍生品的馬來西亞衍生品交易所,以及位于納閩的一家離岸金融交易所,即納閩國際金融交易所(是馬來西亞國際離岸金融中心)。納閩的證券市場受到《納閩金融服務(wù)及證券法》(2010)的規(guī)范。
證券市場的監(jiān)管與規(guī)定
證監(jiān)會(huì)是馬來西亞證券市場的主要監(jiān)管機(jī)關(guān),負(fù)責(zé)證券法律合規(guī)性監(jiān)督、企業(yè)并購行為以及資本市場中間商的發(fā)牌和管理,此外還負(fù)責(zé)批準(zhǔn)股票的發(fā)行和上市。證監(jiān)會(huì)還具有調(diào)查以及執(zhí)法的權(quán)力,有權(quán)根據(jù)需要發(fā)布書面通知或指引。任何人違反《資本市場及服務(wù)法》及前述通知、指引的,將可能受到罰款、監(jiān)禁、公開申飭以及證監(jiān)會(huì)認(rèn)為適當(dāng)?shù)钠渌幜P。
同時(shí),馬來西亞交易所負(fù)責(zé)主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場的相關(guān)執(zhí)法,包括確保在馬來西亞交易所上市的公司持續(xù)遵守上市相關(guān)義務(wù)和披露要求。
公司委員會(huì)對(duì)公司進(jìn)行一般性的監(jiān)督管理,確保其遵守《公司法》。對(duì)于證券的發(fā)行,公司委員會(huì)的權(quán)力僅限于規(guī)范“未上市公司俱樂部”向公眾發(fā)行股票和債券的行為,即未上市公司或擬在任何股票市場或交易所上市的公司向其股份或債券的持有人提供使用或享有任何娛樂、度假或其他相關(guān)設(shè)施的權(quán)利。
納閩金融服務(wù)局負(fù)責(zé)納閩國際商業(yè)和金融中心的發(fā)展與管理,包括該地區(qū)經(jīng)營實(shí)體的發(fā)牌以及持牌機(jī)構(gòu)的管理。
外商投資企業(yè)從事證券交易的要求
外國企業(yè)被允許交易在馬來西亞交易所主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場掛牌的證券。如任何投資者(包括馬來西亞投資者)尋求在馬來西亞交易所進(jìn)行交易,該投資者應(yīng)在一個(gè)授權(quán)的存管機(jī)構(gòu)(例如一家馬來西亞的證券經(jīng)紀(jì)公司)開立一個(gè)中央存管系統(tǒng)賬戶(CDS)。外國公司購買的證券將存入其開立的 CDS 賬戶中。同樣,對(duì)于已賣出的證券將從該賬戶中扣除。
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